If johnsons expected rate of return is 8 percent what is

Question

The realized returns for the market and Johnson Drugs for the last four years are given below:                                                                  

        Year       Market           Johnson                                                

            1          10%                 5%                                                      

            2          15%                 0%                                                      

            3          -5%                  14%                                                    

            4          0%                   10%                                                    

An average stock has a required return of 12 percent, and the market risk premium is 4 percent. If Johnson's expected rate of return is 8 percent, what is the difference between Johnson's expected and required rates of return?